中国机器东说念主供应链突传重磅音问。
据高盛最新发布的调研陈说，中国东说念主形机器东说念主供应商已运行“产能先行”政策，正在中国及国外积极策动产能，以扶助潜在的东说念主形机器东说念主大限度坐蓐。时间点方面，供应链共同预期大限度量产的爆发点或在2026年下半年。
与此同期，小鹏汽车最新发布的东说念主形机器东说念主IRON也备受阛阓善良。受干系音问刺激，小鹏汽车港股股价捏续走强，当天盘中，其股价探底回升，最终收涨1.21%，录得三连涨。当天好意思股盘前，小鹏汽车股价直线飙升，大涨超5%。另外，摩根士丹利、德矍铄银行、花旗、中金公司等多家头部机构纷繁发布陈说强推小鹏汽车。
高盛调研“中国机器东说念主供应链”
高盛在最新发布的实地调研陈说中指出，尽管尚未取得大限度驯顺性订单，机器东说念主中枢供应商已干预“抢跑”阶段，为预测在2026年下半年开启的东说念主形机器东说念主量产作念着极其乐不雅的产能准备。
高盛在2025年11月3日至6日对包括三花智控、拓普集团、浙江荣泰、双环传动等在内的9家中国机器东说念主供应链公司进行了调研。调研发现，大大齐供应商正在中国及国外（主如果泰国，其次是墨西哥）积极策动产能，以扶助潜在的东说念主形机器东说念主大限度坐蓐。
高盛在陈说中指出，这些策动的年产能限度介于10万台到100万台机器东说念主等效单元之间。这一策动显得相等激进，因为高盛预测的人人东说念主形机器东说念主到2035年的出货量也仅为138万台。这响应出供应链公司对行业增永久景抱有相等乐不雅的见识。
但陈说强调，现在莫得一家公司证据收到了大限度订单或明确的坐蓐时间表。供应商浩繁秉承的政策是“逐渐爬坡”，即把柄骨子订单的落地情况来逐渐扩大坐蓐限度。
高盛在陈说中屡次提到特斯拉Optimus、智元、乐聚、小鹏等机器东说念主客户，并默示这些客户可能更倾向于依赖外部供应商来运行机器东说念主的批量坐蓐。而行业浩繁预期的量产运行时间点，指向2026年下半年。
在要道不雅测目的方面，高盛明确了翌日1—2年内考证行业拐点的两粗略道事件：
1.特斯拉擎天柱（Optimus）第三代机器东说念主预测在2026年2月—3月发布；
2.人人东说念主形机器东说念主公司在2025年底/2026岁首公布其2026年的订单/出货方针。这些将是历练现时乐不雅厚谊是否能放置为骨子订单的试金石。
另外，陈说还发现，供应链正在阅历一场真切的演变。供应商不再本旨于提供单一组件，而是向提供集成模块的方针发展。居品组合从单一的实践器，推广到传感器、结构件等多个品类，方针是在各自鸿沟占据嘻是图的阛阓份额。
其中一个彰着的趋势是，这些机器东说念主供应链公司或多或少齐与汽车行业干系。这些公司齐渴慕将业务推广到机器东说念主零部件鸿沟，以寻找新的增长引擎，同期也能更好地专揽其在精密制造、自动化坐蓐线上已有的产能与手艺协同效应。
小鹏汽车顷刻间引爆
与此同期，机器东说念主产业链的重磅利好催化逼迫。近日，小鹏汽车的全新一代东说念主形机器东说念主IRON因“相等拟东说念主”而备受海表里用户和投资者善良，一度被质疑是否有“真东说念主藏在机器东说念主里”。
为回复国表里网友争议，小鹏官方直播剖解了机器东说念主的腿部，责任主说念主员手捏剪刀，在通电情景下顺利剪开IRON机器东说念主的小腿仿生皮肤，跟着“肌肉层”被剥离，机械骨骼完满败露，IRON机器东说念主也曾不错稳稳走完猫步。
据先容，全新一代IRON机器东说念主全身有82个解放度，领有类东说念主脊椎、肌肉、皮肤等，还能作念到“猫步行走”等类东说念主姿态。
小鹏汽车董事长、首席实践官何小鹏在发布日当天表示，IRON机器东说念主将于 2026年底实现量产，首批将干预买卖场景提供导览、导购、导巡等办事。
值得一提的是，马斯克点赞了对于小鹏机器东说念主的视频，并表示，“特斯拉和中国公司将主导阛阓。我绝顶尊重中国的竞争敌手，中国有好多贤达、起劲的东说念主。”
随后，何小鹏回复称：“很怡悦马斯克在此次推动会中取得顺利，同期信赖Tesla的机器东说念主和Robotaxi齐作念得很棒，期待更大的顺利。”
受IRON机器东说念主音问的刺激，小鹏汽车港股股价捏续走强，11月10日盘中，其股价探底回升，最终收涨1.21%，录得三连涨。好意思股11月6日开盘之后，小鹏汽车一度大涨14%。当天盘前，小鹏汽车好意思股股价大涨超5%。
摩根士丹利、德矍铄银行、花旗、中金公司、中信证券等多家头部机构纷繁发布陈说强推小鹏汽车。其中，摩根士丹利对小鹏汽车评级为“增捏”，方针价设为30好意思元/股；德矍铄银行在陈说中称“小鹏汽车迈向具身智能人人教化者地位一大步”，并给出“买入评级”；中金公司则在陈说中给出小鹏汽车“保管跑赢行业”评级，同期保管港股、好意思股方针108港元/股、28好意思元/股。
